Las entidades bancarias se inclinarán mayormente por el plazo más extenso, que es de cinco años, a fin de mitigar el descalce, dado que la tasa a un año expirará exactamente un mes antes de las elecciones nacionales de octubre, lo que podría generar volatilidad en el tipo de cambio.
“El tope de 7,5% debería ayudar a disminuir las tasas de los préstamos hipotecarios, que actualmente alcanzan hasta un 17% más UVA”, afirma Pablo Curat, ex director del BCRA, quien elaboró una tabla comparativa sobre el tema.
En la actualidad, el BBVA tiene la tasa máxima del 17% más UVA, mientras que su tasa mínima se sitúa en el 7,5% más UVA. Por otro lado, la tasa más baja corresponde al Nación, con un 6,7%, seguida de ICBC con 6,9%, Macro con 7,5%, Credicoop con 8%, Ciudad con 8,5%, Patagonia con 9,25%, y Galicia y Santander con el 9,5%, todas por encima de UVA.
“Se genera una asimetría estructural de plazos significativa, ya que los fondos del FGS se adjudican mediante depósitos a plazo fijo con vencimiento de un año para el Tramo 1 y de cinco años para el Tramo 2”, explican expertos.
Además, aclararon que la regulación establece que los créditos hipotecarios no pueden ser de un plazo menor a 15 años.
“Este fuerte descalce de liquidez implica que las entidades deben asumir el riesgo de refinanciación a corto y mediano plazo”, advierte Martín Fernández Dubois, especialista en Asset Management.
Conforme a la normativa, en caso de incumplimiento, el administrador del FGS puede cancelar anticipadamente las sumas adjudicadas del depósito.
“En un escenario extremo, el capital ajustado por UVA y los intereses generados se vuelven exigibles, y la entidad debe liquidar los fondos en un plazo perentorio de 24 horas hábiles, lo cual mitiga el riesgo sistémico”, agrega.
Hernán Finkelstein, CEO de una fintech, destaca que “para el FGS, esta es una colocación rentable y segura, representando una porción muy baja de su portafolio que se valorizó significativamente en los últimos años a partir del aumento de los precios de los bonos y acciones argentinas”.
“El mercado de hipotecas ofrece tasas del 7,5% más UVA y un margen de solo 3% limita el espacio para ofrecer tasas superiores a 4,5%”, menciona.
“Ese margen debe cubrir impuestos, gastos y, en términos netos, se traduce en un negocio de bajo margen para los bancos, que debería sostenerse a través de un volumen mayor”.
“Para las familias, contraer deuda a UVA + 7,5% es una excelente ocasión, dado que es poco probable que el spread baje más, ya que la inflación se está estabilizando y el actual precio del dólar es atractivo”, concluye.
